從中長(zhǎng)期來(lái)看看好新興產(chǎn)業(yè)的設(shè)備，這個(gè)設(shè)備未來(lái)五年內(nèi)屬于轉(zhuǎn)型期，傳統(tǒng)周期性行業(yè)的機(jī)會(huì)還存在，孕育著新興設(shè)備的機(jī)會(huì)。短期來(lái)看傳統(tǒng)的設(shè)備類行業(yè)看好的。對(duì)于大家關(guān)注的磨粉機(jī)，我們認(rèn)為目前景氣度在高位，從一季度來(lái)看景氣度非常高。由于有促銷的因素導(dǎo)致對(duì)二季度的透支以及經(jīng)銷商庫(kù)存的原因。二季度的數(shù)據(jù)環(huán)比下滑非?？臁６径鹊沫h(huán)比還在下滑?？瓷习肽甑臄?shù)據(jù)，目前的數(shù)據(jù)比較正常，傾向于認(rèn)為三季度會(huì)剔除掉失真的影響，數(shù)據(jù)比較真實(shí)。

從三季度開始，從同比和環(huán)比都往上。因此，看好三季度的工程機(jī)械的反彈。對(duì)于造船的景氣我們認(rèn)為一位，周期是向下的，小周期是向上。短期是看好這個(gè)行業(yè)。我們對(duì)中周期來(lái)講不看好。對(duì)于煤礦機(jī)械我們認(rèn)為景氣度一般的。轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)除了鐵路估值比較低以外，剩下的都是估值比較高的。這時(shí)要繼續(xù)看一些子行業(yè)。目前我們對(duì)鐵路和核電來(lái)看，我們認(rèn)為景氣可以維持，但是很難超越。在順周期子行業(yè)沒(méi)有機(jī)會(huì)時(shí)他才會(huì)有機(jī)會(huì)。對(duì)于一些裝備行業(yè)是蓄勢(shì)的過(guò)程。我們自下而上做一些。

從景氣度來(lái)看，剛才也講過(guò)，基本上的邏輯還是對(duì)于子行業(yè)邏輯驅(qū)動(dòng)的判斷。宏觀上判斷，上半年CPI下行，投資增速上行。剛才講了雷蒙磨除了有邏輯認(rèn)為一季度有透支和庫(kù)存原因。導(dǎo)致二季度環(huán)比下滑快，三季度開工會(huì)慢慢放出來(lái)。宏觀認(rèn)為寬財(cái)政的政策會(huì)慢慢釋放出來(lái)，加強(qiáng)對(duì)雷蒙磨有反彈的原因判斷。雷蒙磨粉機(jī)看細(xì)一點(diǎn)是處于成長(zhǎng)的后期，未來(lái)兩三年以后會(huì)進(jìn)入平穩(wěn)的增長(zhǎng)期。

所謂的“十二五”計(jì)劃，紅星機(jī)器未來(lái)五年從負(fù)荷來(lái)看風(fēng)險(xiǎn)不大。從增速來(lái)看，我們認(rèn)為前三年增速快一點(diǎn)，后面會(huì)慢一點(diǎn)。